top of page
valutazione
Un rating, o rating di credito, è una valutazione dell'affidabilità creditizia di un'azienda. Nel rating le probabilità di default sono calcolate con metodi matematico-statistici basati sulle caratteristiche di default e suddivise in classi di rating, abbreviate con codici di rating.
obbiettivo
Con l'implementazione di un rating, vogliamo ottenere che le aziende da un lato debbano definire le proprie strutture, processi e caratteristiche e affrontarle, dall'altro è importante creare un punto di partenza per evitare un downgrade del rating con processi di cambiamento, che si riflette, ad esempio, in un aumento dei costi di capitale.
metodo
Per valutare e classificare l'azienda da valutare, effettuiamo una valutazione esterna e interna. Qui distinguiamo tra:
Fattori quantitativi
In tal modo, valutiamo la situazione economica dell'azienda (inclusi liquidità, posizione finanziaria, utili, sviluppo del bilancio, struttura del capitale, suscettibilità alle crisi valutarie e finanziarie) utilizzando rapporti di bilancio come profitto, quota di patrimonio netto e liquidità.
Fattori qualitativi
Determiniamo le caratteristiche dei fattori qualitativi o attraverso un workshop interno o attraverso un questionario da compilare da parte della direzione. I fattori qualitativi includono caratteristiche come la qualità della gestione, la strategia (aziendale), la struttura organizzativa, l'organizzazione dei processi, il potenziale dei dipendenti, la struttura di controllo e di gestione del rischio e le relazioni con i partner commerciali.
Esperienza e fattori ambientali
Varie posizioni sono sussunte in questo. Da un lato, l'intera storia che una banca, ad esempio, ha registrato con il cliente (come sono stati rispettati i contratti concordati, sono stati puntualmente pagati interessi e anticipi, ecc.) e, dall'altro, fattori esterni come come lo sviluppo del settore, le condizioni di ubicazione, i rapporti con fornitori e clienti.
Determiniamo le caratteristiche dei rispettivi fattori utilizzando un software di valutazione riconosciuto. Il risultato è mostrato in forma tabellare per fattore/caratteristiche e come voto complessivo, in base al codice di rating Standard & Poor's. Qui, ad esempio, AAA (tripla A) sta per il rating di credito più alto, mentre C o anche D per uno pessimo.
Si tratta ora di utilizzare il potenziale di miglioramento come parte di un processo di coaching per evitare un declassamento del rating. Perché, come dicevo, una rivalutazione del rating può avere effetti di vasta portata per l'azienda interessata. Se il rating si deteriora, il costo del capitale aumenta perché le condizioni per raccogliere capitali esterni diventano meno attraenti dal punto di vista del debitore o della banca, ad esempio a causa di tassi di interesse più elevati, della richiesta di garanzie reali o di modificate condizioni di rimborso, poiché il la probabilità di insolvenza aumenta.
bottom of page