top of page
εκτίμηση
Μια αξιολόγηση ή αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι μια αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας μιας εταιρείας. Στην αξιολόγηση, οι πιθανότητες αθέτησης υπολογίζονται χρησιμοποιώντας μαθηματικές-στατιστικές μεθόδους που βασίζονται στα προεπιλεγμένα χαρακτηριστικά και χωρίζονται σε κατηγορίες αξιολόγησης, οι οποίες συντομεύονται με κωδικούς βαθμολογίας.
σκοπός
Με την εφαρμογή μιας αξιολόγησης, θέλουμε να επιτύχουμε ότι οι εταιρείες αφενός πρέπει να ορίσουν τις δικές τους δομές, διαδικασίες και χαρακτηριστικά και να τα αντιμετωπίσουν, αφετέρου είναι σημαντικό να δημιουργηθεί ένα σημείο εκκίνησης για να αποφευχθεί η υποβάθμιση της αξιολόγησης με τις διαδικασίες αλλαγής, η οποία αντανακλάται, για παράδειγμα, στο αυξημένο κόστος κεφαλαίου θα.
μέθοδος
Για την αξιολόγηση και την ταξινόμηση της εταιρείας προς αποτίμηση, διενεργούμε εξωτερική και εσωτερική αξιολόγηση. Εδώ διακρίνουμε μεταξύ:
Ποσοτικοί Παράγοντες
Με αυτόν τον τρόπο, αξιολογούμε την οικονομική κατάσταση της εταιρείας (συμπεριλαμβανομένης της ρευστότητας, της οικονομικής θέσης, των κερδών, της εξέλιξης του ισολογισμού, της κεφαλαιακής διάρθρωσης, της ευαισθησίας σε νομισματικές και χρηματοοικονομικές κρίσεις) χρησιμοποιώντας δείκτες ισολογισμού όπως κέρδος, δείκτης ιδίων κεφαλαίων και ρευστότητα.
Ποιοτικοί Παράγοντες
Καθορίζουμε τα χαρακτηριστικά των ποιοτικών παραγόντων είτε μέσω ενός εσωτερικού συνεργείου είτε μέσω ενός ερωτηματολογίου που θα συμπληρώσει η διοίκηση. Οι ποιοτικοί παράγοντες περιλαμβάνουν χαρακτηριστικά όπως η ποιότητα διαχείρισης, η (εταιρική) στρατηγική, η οργανωτική δομή, η οργάνωση της διαδικασίας, οι δυνατότητες εργαζομένων, η δομή ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου και οι σχέσεις με τους επιχειρηματικούς εταίρους.
Εμπειρία και περιβαλλοντικοί παράγοντες
Σε αυτό εντάσσονται διάφορες θέσεις. Αφενός, ολόκληρο το ιστορικό που έχει καταγράψει μια τράπεζα, για παράδειγμα, με τον πελάτη (πώς τηρήθηκαν τα συμφωνηθέντα συμβόλαια, έγιναν έγκαιρα οι τόκοι και οι προκαταβολές κ.λπ.) και, αφετέρου, εξωτερικοί παράγοντες όπως π.χ. όπως η ανάπτυξη του κλάδου, οι συνθήκες τοποθεσίας, οι σχέσεις προμηθευτών και πελατών.
Προσδιορίζουμε τα χαρακτηριστικά των αντίστοιχων παραγόντων χρησιμοποιώντας αναγνωρισμένο λογισμικό αξιολόγησης. Το αποτέλεσμα εμφανίζεται σε μορφή πίνακα ανά παράγοντα/χαρακτηριστικό και ως συνολικός βαθμός, με βάση τον κωδικό αξιολόγησης Standard & Poor's. Εδώ, για παράδειγμα, το AAA (triple A) σημαίνει την υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα, ενώ το C ή ακόμα και το D για μια πολύ κακή.
Τώρα είναι θέμα χρήσης των δυνατοτήτων βελτίωσης ως μέρος μιας διαδικασίας προπόνησης προκειμένου να αποφευχθεί η υποβάθμιση της βαθμολογίας. Επειδή, όπως είπα, μια επαναξιολόγηση της αξιολόγησης μπορεί να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις για την ενδιαφερόμενη εταιρεία. Εάν η αξιολόγηση επιδεινωθεί, το κόστος του κεφαλαίου αυξάνεται επειδή οι συνθήκες για την άντληση εξωτερικού κεφαλαίου γίνονται λιγότερο ελκυστικές από την άποψη του οφειλέτη ή της τράπεζας, για παράδειγμα λόγω υψηλότερων επιτοκίων, της απαίτησης για εξασφάλιση ή αλλαγής των όρων αποπληρωμής, καθώς η πιθανότητα αθέτησης αυξάνει.
bottom of page